ジム・ロジャーズの言葉ミニスペシャル『GSE(政府系金融機関)は、破綻させたほうが良い』(2)Bloomberg Transcript翻訳

ジム・ロジャーズの言葉ミニスペシャルの続きです。

Bloomberg:Jim Rogers Says He'd Prefer GSE Bankruptcy (Transcript)
ジム・ロジャーズ『GSE(政府系金融機関)は、破綻させたほうが良い。』
(Q)インタビュアー:ベティ・リウ(Bloombergテレビジョン・キャスター) ゲスト:ジム・ロジャーズ
(2/2)

−(Q)ジム、私たちは、前に商品(コモディティ)について話していました。もちろん、あなたに話す大好きな話題です。(その前に、)ジム、あなたは、次の大きな金融ショックはどこからやってくると思いますか?
「おお。それは、おそらくいくつかのアメリカの銀行やアメリカの金融システムから起こるだろうね。でも、ベティ、私の知る限りで言うが、それは、ヨーロッパやアジアの銀行から起こるかもしれない。私は、誰がこのごみ(不良資産)をすべて持っているかはわからない。多くの人たちが抱えていることはわかるけれど。」
「ヨーロッパの銀行のいくつかは、まだ不良債権を償却していない。日本の銀行では、私がまだ思ってもいない銀行から損失が出るのではないかと疑っている。(このように、)さらにやって来る問題がある。」

−(Q)わかりました。あなたは、シンガポールに居て、その忍び寄る(さらなる金融危機の)開始を見ているわけですね。
「いや、それほど多くシンガポールに居られるわけでもないよ。でも、ここの政府は、こういう投資銀行にはよく監督し、とても厳しくしている。」

−(Q)私は、アジアで、アジアであなたが見ていると言いたいのです。ジム。
「ああ。あなたも確実に中国の銀行でそれを見始めている。中国の銀行のいくつかは、この不良債権を多く買っている。台湾の銀行も、この不良債権を多く買っている。だから、あなたもやって来るこれらの問題のいくつかを見るだろう。」
「中国政府が引き締めようとしている理由の一つは、彼らは、彼らの金融システムにこれらの問題があることを知っているからだ。」
「そうして、あなたは、中国のさらなる景気減速を見るかもしれない。中国政府は、経済の物事・景気をゆっくりさせようとしている。彼らがそれを期待し、また、それを必要としている。もちろん、それは、今、商品市場へ影響している。確実だ。」
「しかし、それは、まさに調整に過ぎない。どの市場にも調整はある。我々は、いつも調整に出くわす。」

−(Q)その話は、商品について話すように導かれます。あなたは、商品に対して強気ですね。とりわけ原油についてです。私たちは、原油が最高値から約30%も下落しているのを見ています。あなたは、依然として、原油に強気です。それはなぜですか?原油はどうなると見ていますか?
「ベティ、原油の強気相場は、1999年に始まった。それ以来、3度、原油価格は、40パーセントも50パーセントも下落した。下落が起こるたびに、懐疑論者は言っていた。“それは強気相場ではない”と。」
「原油価格は、再び50パーセントも下落するかもしれない。これは予想値ではない。私は、ただ単純に50パーセントも下落するかもしれないと言いたいだけだ。しかし、それは、強気相場の終わりではない。ベティ、強気相場は、誰かが多くの原油を見つけるまで、もしくは、世界経済が崩壊したり、永続的な経済の崩壊がおこらなければ、終わらないだろう。」
「強気相場は終わっていない。もしも原油価格が1バレル=75ドルになれば、それは50パーセント下落しているということだが、それは、強気相場の終わりではない。それは、マーケットがうまく動く道筋だ。それは、いつもそうなるし、これからもそうなるだろう。」

−(Q)ええと、チャーリー?
「私は、原油価格が1バレル=75ドルになるだろうと予測しているわけではない。そこのところを間違えないで欲しい。私は、ただそういうことも起こり得ると提案しているだけだ。そして、それは、強気相場の終わりではない。」

−(Q)そうですね。ええと、向こう側には、ゲストのチャーリー・マックスウェル氏(Weeden & Coの上席エネルギー・アナリスト、原油強気派で、2012年ピークオイル説を唱えている。)が居ます。彼は、原油価格は、7年間で、1バレル=300ドルになるかもしれないと言っています。あなたは、どう思いますか?
「それは、確実にそうなるかもしれない。ちょっと待ってよ。(話を整理するように、)私は、原油価格が1バレル=75ドルに調整してそうなったとしても、強気相場は終わっていないということをまず言っている。」
「ベティ、誰かが多くの原油を見つけるまで、強気相場は終わっていない。原油価格は、1バレル=150ドルになるか、250ドルになるか、300ドルになるか、私にはわからない。私は、チャーリー・マックスウェルほど賢くはない。でも、次の10年間で、この強気相場の間中、原油価格は、さらに高値になるであろうということだけはわかっている。」

−(Q)今、もちろん、私たちの視聴者が居ます。ジムもわかっていると思いますが。私たちの視聴者は、今年の終わりまでに、原油価格はどのくらいになるのかを知りたがっています。言って下さい。あなたはどこらへんを考えていますか?しばらくの間、この近辺にとどまるだろうと思いますか?
「ベティ、私は、その質問に答えられるほど、十分賢くはないよ。私は、世界最悪のマーケットタイマーだ。私は、世界最悪の短期トレーダーだ。わかったらいいのになあ、とは思う。原油価格が1バレル=75ドルになるか、175ドルになるかはわからない。」
「これだけは言えるだろう。(私がロングしている)原油は、どのポジションも売っていない。たとえ原油価格が1バレル=75ドルになったとしても、私は、原油を売る計画はない。私は、私が安いと思うものに投資し続ける計画はある。それは、商品(コモディティ)であり、願わくば、私があまりに高いと思うショート銘柄を売ることだ。」

−(Q)ああ、ジム、素早くお願いします。あと10秒しかありません。あなたは、航空株を買っていましたよね。それらの航空株をいまも多く保有していますか?さらに買い増しますか?
「私は、航空株は一社も売っていないよ。もしも航空株のいくつかが十分安くなるか、何かの理由で航空株が下落すれば、航空株をさらに買い増すことができるのにと期待している。」

−(Q)あなたは、米国債をショートしていましたよね?正しいですか?
「私は、依然として、米国債をショートしているよ。あなたは、正しく尋ねている。長期の米国債だろ。あなたは正しい。」

−(Q)オーケー、ジム。
「ベティ、あなたは、よくわかっている。あなたは、私よりも私のことをよくわかっている。(笑)」

−(Q)え?よくわかっている?私たちは、あなたを見張っていますよ。(笑)ジム。どうもありがとうございました。出てくれて。いつものように、シンガポールからロジャーズ・ホールディングス会長のジム・ロジャーズ氏でした。

(完)

(出典)bloomberg.com
・Jim Rogers Says He'd Prefer GSE Bankruptcy (Transcript)

ジム・ロジャーズ「中国の時代」
posted by ジム・ロジャーズ | ジム・ロジャーズの言葉スペシャル

ジム・ロジャーズの言葉ミニスペシャル『GSE(政府系金融機関)は、破綻させたほうが良い』(1)Bloomberg Transcript翻訳

ジム・ロジャーズの言葉ミニスペシャルです。リーマンブラザーズが破綻する直前、ジム・ロジャーズ氏が、Bloombergテレビジョンのインタビューに答えているTranscpitがあります。記事は少し長いのですが、有益ですので、オリジナル翻訳していきます。記事は2回に分けて掲載します。

Bloomberg:Jim Rogers Says He'd Prefer GSE Bankruptcy (Transcript)
ジム・ロジャーズ『GSE(政府系金融機関)は、破綻させたほうが良い。』
(Q)インタビュアー:ベティ・リウ(Bloombergテレビジョン・キャスター) ゲスト:ジム・ロジャーズ
(1/2)

−(Q)リーマンブラザーズや、ファニーメイ、フレディマック、アメリカ経済について、シンガポールから電話インタビューでさらにお話をお願いします。ロジャーズ・ホールディングス会長のジム・ロジャーズ氏です。ジム、いつものように出演してくれてありがとうございます。
「ベティ、ここに出られてうれしいよ。」

−(Q)ジム、リーマンに関してあなたの反応を得なければなりません。もちろん、あなたは、金融株をショートしていましたね。ウォール街の金融人すべてを悪党と呼んでいましたね。今日のリーマンブラザーズのニュースについて、あなたはどう思いますか?
「私は、彼らをすべて悪党と呼んだかは定かではないよ。(笑)言ったかな?私が忘れてる?ただ、私は、彼らの多くを無能な人間たちとは呼んだ。そして、彼らが、これらの投資銀行から収入を得ているのは、実に不幸なことだ。今や、これらの投資銀行は、大変ひどい状況に悩ませられている。そして、彼らは、他の人々、納税者たちが彼らを救済してくれるように期待している。」
「これは、実際、許しがたいことだ。彼らは、ほとんど全員がマセラッティ(のような高級車)を持っているものだが、それを(償いで)提出しようともしない。彼らが、我々(アメリカ人)に救済してくれと頼む時、私は、あきれてしまう。」
「私がそれに関してどう思うかって?私は、依然としてすべての投資銀行株をショート(売り持ち)しているよ。ベティ。(また一方で、)私は、多くの投資銀行株をショートカバーした。私は、多くの投資銀行株をETFs(上場投資信託)を通して、ショートしている。この混乱はさらに後に続くだろう。」

−(Q)ディック・ファルド(リーマンブラザーズCEO)は辞めるべきですか?委託売買業務は引き継がせるべきですか?リーマンは身売りすべきですか?
「何かが起こったのは、必然だ。なぜなら彼らのバランスシートはひどくひどく面倒なことになっているのだから。彼らは、すべてこのごみ(不良資産)を売っていた。彼らは、このごみ(不良資産)を多く持ち続けていた。それで、リーマンブラザーズの誰かが失敗した。」
「(こういう事態が起きると)たいてい、米ドルは高値で止まる。しかし、私はリーマンの株主ではないので、彼らに何をすべきかを言うことはできない。しかし、多くの企業や、多くの社会では、普通、誰かが悪いことをした時や失敗した時には、彼らは辞めて、企業を誰かに引き継がせるだろう。」

−(Q)ジム、私たちは前に話していました。私は、金融セクターに関して何かのリポートで読んだのですが、あなたは、シティグループもショート(売り持ち)していましたね。間違っていたら、訂正してほしいのですが、なぜシティグループなのですか?
「ああ、私は、シティグループ株はショートカバーしたよ。もはやシティグループ株をショートしていない。でも、なぜシティグループかって?それは、同じことだからさ。金融セクターというその場所は、かなりやっかいなことになっている。彼らは、彼らのバランスシートに巨大な問題を抱えている。彼らのバランスシートには漠大な問題があるんだ。それもさらにやって来る問題が。」
「もしも株価がさらに上昇すれば、私は、さらにショートするだろう。しかし、今、株価が上がるかは定かではない。私は、一週間か二週間前にショートカバーした。今月は9月だ。私は、数週間前にショートカバーした。」

−(Q)ああ、それは本当ですか?なぜあなたはショートカバーしたのですか?
「株価が大きく下落したからだ。何かが大きく下落する時、私は、何度も学んできた。(下落局面では、)あなたは、おそらくショートすべきだと思うだろう。(マーケットというものは、)何かがしばしば起こり、上昇を引き起こすことがある。そして、その時(下落局面では)、あなただったら、ショートしていたらなあと思う。私だったら、むしろショートカバーしていたらなあと思う。だから、私はショートカバーしたんだ。」

−(Q)リーマンやファニー、フレディの問題の向こう側で何が起こっているのですか?我々は、この金融危機の終わりに近づいている、もしくは道半ばであるというあなたに確信を与えるものは何ですか?その状況をがっちりつかんでいるものは何ですか?
「ベティ、我々は、以前居たところよりもさらに遠くにいる。我々は、15ヶ月間進んでいる。ハンク・ポールソン(財務長官)は、18ヶ月前に、“何もかも大丈夫だ”と言っていた。彼は、12ヶ月前にも、9ヶ月前にも、6ヶ月前にも、3ヶ月前にも同じ事を言っていた。私は確信している。彼は、今から3ヶ月後も、“何もかも大丈夫だ”と言っているだろう。」
「しかし、何もかもが大丈夫なわけがない。バーナンキ(FRB議長)は、2006年に宣誓して、宣誓してだよ、言っていた。“住宅分野に問題はない。住宅分野は健全だ”と。その時以来、毎度、彼は、“何もかも健全である”と我々に言ってきた。しかし、何もかもオーケーなんかではない。」
「多くの投資銀行のバランスシートは、依然として、かなり弱っている。そこには、さらにやって来る問題がある。」
「ベティ、我々は、世界史上、最悪の信用バブルを経験した。1年や2年や3年なんかでは、それは、とてもきれいには掃除されないんだよ。できたら良いのになあと思うが、それは起こらないだろう。」
「明らかに、6兆ドルの負債を急に作った2つの金融機関(ファニーメイとフレディマックのこと)がある。ベティ、この負債を作った人々は、だれも選挙で選ばれていないんだよ。彼らは、無能で悪党だった。そう。(ベティが言うように)彼らは、まさに悪党だったんだ。それに関しては疑う余地はない。」
「私は、なぜフランクリン・レインズ(ファニーメイCEO)が刑務所に行かないのかがわからない。今日、刑務所に居る多くの人々を見る。フランクリン・レインズと彼の共犯者たちは、他の人がしたことよりもさらに悪いことをしたのに。そして、彼らは、今や、T(Trillion(兆)のT)の付く、6兆ドルもの借金をアメリカの納税者たちに突然負わせた。」

−(Q)はい。わかりますが。ジム、このことは、住宅ローン金利をより低下させるのを手助けし、住宅市場の回復を手助けすることになって行きませんか?
「おお。そうなれば、すごい。ベティ、しかし、なぜ私が支払わなければならないのか?なぜあなたがが支払わなければならないのか?なぜ私の子供たちが支払わなければならないのか?破綻させて、一からやり直すこともできただろうに。」
「誰かが住宅ローン金利がより低くなって、ハッピーであるとは思えない。私がそれに支払わなければならないとは思わない。」

(つづく)

(出典)bloomberg.com
・Jim Rogers Says He'd Prefer GSE Bankruptcy (Transcript)

ジム・ロジャーズ「中国の時代」
posted by ジム・ロジャーズ | ジム・ロジャーズの言葉スペシャル
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