ジム・ロジャーズの言葉 2008年10月後半パート3 最新の言説

2008年10月後半パート3です。ジム・ロジャーズ氏の最新の言説は、次のとおりです。重要な言説をオリジナルで翻訳しています。順次、追加していきます。

(Bloombergテレビジョンのインタビューで)

−世界経済に関して
「世界経済は、確実にリセッション(景気後退)の中にある。これは、周期的な景気減速である。」
「世界中の供給が不足していくだろう。次の十年間で、あなたは、どれも得難くなるだろう。例えば、農家は、農地拡充のためのローンを得ることが出来なくなり、鉱山会社は、亜鉛鉱山を開設するためのローンを得ることが出来なくなるだろう。」
「そうして、我々がこの周期的な景気減速に打ち勝った後には、商品の供給不足に遭遇し、商品は、強気相場に戻るだろう。そして、そこが利益を上げられる最良の場所である。」

−原油に関して
「原油価格は、さらにかなり下落するだろう。」
「原油価格は下がったとはいえ、しかし、原油価格は、まだ底を打っていない。」

−商品市況に関して
「歴史的に見て、このような金融危機の期間を乗り越えて、新しいマーケットに導くためには、ファンダメンタルズが弱められていないところが鍵となるだろう。」
「現在、ファンダメンタルズが弱められていない唯一の場所は、商品市場だ。」
「すべてのマーケットの中でも、商品市場のファンダメンタルズは弱められていない。」
「もしもあなたがマーケットから利益を出したければ、ファンダメンタルズが依然として良く、ポジティブなマーケットのものを買いなさい。それが、あなたが利益を出す唯一の方法だ。」

−金(ゴールド)と農産物に関して
「私は、金(ゴールド)を保有している。」
「もしも金(価格)がさらに下落すれば、私は、さらに金を買い増すつもりだ。」
「もしも金(価格)がさらに上昇したとしても、私は、さらに金を買い増すつもりだ。」
「それだけ、金は、現在、あと何年も続く強気相場の中にある。」
「しかし、私は、金に投資するよりも、さらに農産物に投資して利益を得ることを期待している。」
「私は、農産物を保有している。実際、昨日(10/23)、いくつかの農産物を買い増しした。」

−ロジャーズ氏の現在の保有ポジションに関して
「私が現在何に投資しているかと言えば、私は、日本円(JPY)を買っている。これは、以前からブルームバーグで何度も言ってきているのだが。」
「私は、商品(コモディティ)を買っている。特に農産物を買っている。」
「私は、米長期国債(T-bond)をショート(売り持ち)している。」
「私は、スイスフラン(CHF)を買っている。」
「それから、中国株は少しだけ買っている。少しの中国株と少しの台湾株を買っている。」
「そして、私は、マーケットの動向を注視している。」

−通貨・ユーロに関して
「ユーロ(EUR)は、この先15−20年はもたないだろう。統一通貨がこれまで存続した例はない。」
「ユーロ(EUR)は、“政治的な通貨”であって、経済的な通貨にはなりえない。15−20年で消滅するだろう。ユーロ(EUR)は、あくまで“政治的な通貨”である。世界でも、かつて統一通貨が成功したことはない。ユーロ(EUR)の構想自体は評価するものの、ユーロ通貨圏の各国指導者は、今後、国内の経済問題を、ユーロに“責任転嫁”し、EUに対してユーロ政策の緩和や撤退を求めるだろう。」
「現在のユーロ(EUR)には、米ドル(USD)ほどのマイナス要素はない。私は、米ドル資産をすべてユーロ(EUR)に換金する可能性もある。最近の米ドル(USD)の上昇は投資家が招いたもので、米ドル(USD)は“資金の避難所”にはならない。」

ユーロ消滅予想に関する発言は、何も新しいものではない。ロジャーズ氏は、2006年とそれ以前にも全く同じ発言をしており、その理由を次のように語っている。

「私の見方では、ユーロ(EUR)は生き残れないだろう。私はユーロ(EUR)を保有している。しかし、ユーロ(EUR)がおよそ15-20年間存在していることを期待していない。」
「ユーロ(EUR)は、経済的な通貨ではなく、極めて“政治的な通貨”である。多くのEUメンバー諸国は、マーストリヒト条約(=欧州統一通貨ユーロを創造した時の1992年の条約)の条件から、不変的ではない。みんなは、そのルールを変更しているか、そのルールを無視しているか、そのルールを捻じ曲げて運用している。」
「歴史的に見て、通貨連合は生き残ったことがない。自由貿易協定も生き残ったことがない。」

(出典)bloomberg.com、yahoo.co.jp、turkishdailynews.com
・Jim Rogers Sees Higher Returns in Agriculture Than Gold: Video
・Jim Rogers Says Crude Oil Prices Have Further to Drop: Video
・Rogers, Biggs and Doll's Own Words on Stocks, Strategy: Video
・ロジャーズ氏:ユーロは20年内に消滅と予想-統一通貨は存続しない
・ジム・ロジャーズ氏「ユーロは15−20年で消滅」と発言
・Jim Rogers: Euro will disappear in 15-20 years

ジム・ロジャーズ「中国の時代」
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ジム・ロジャーズの言葉 2008年10月後半パート2 最新の言説

2008年10月後半パート2です。ジム・ロジャーズ氏の最新の言説は、次のとおりです。順次、追加していきます。

(ロンドンにおけるインタビューで)

−商品市況に関して
「我々は、現在、強制的な清算(手じまい)の期間の中に居る。」
「我々は、過去100-150年間で、ファンダメンタルズに関係なく、何もかもが清算(手じまい)される強制的な清算の期間を8-9回も経験してきている。今は、そのような期間である。」
「たとえ、数十年間、農家をやってきたとしても、農家は、彼らの穀物を植えるために十分なローンを得ることができない。だれも亜鉛鉱山を開設するためにローンを得ることができない。人々は、強制的な清算(手じまい)の余波のせいで、彼らの財産目録のためにローンを得ることができない。この種のことすべてが、供給をさらに減少させることを意味している。」
「現在、起こっている何もかもの状況は、確実に、供給を減少させるだろう。その後、商品の強気相場は、さらに大きく、さらに長く続くだろう。」
「商品の強気相場は、需要と供給のせいでこの状況にある。」
「たいていの商品のファンダメンタルズは、周期的な需要に基づいて、他の市場よりも弱められていない。」
「歴史的に見て、最良の投資対象が生じる場所は、ファンダメンタルズが弱められていないところである。私から見て、商品は、ファンダメンタルズが弱められていない唯一の場所である。」

−現在、購入している銘柄に関して
「農産物が割安になっている。」
「現在、農産物に買いを入れている。」

−現在、購入を検討している銘柄に関して
「工業用金属、ならびに、原油について買いを検討している。」
「工業用金属は、私がここ(ロンドン)にいなかったら、自分の家で、それらを買うためにじっと見ているほど大きく下落している。」
「もしも買うとしたら、個別の商品にではなく、例えば、RICI(ロジャーズ国際商品指数)のような商品指数を通して購入するだろう。」
「銅は、まだ十分には下落していない。金もまた、まだ十分には下落していない。」
「もしも銅がニッケルくらいまで十分に下落したら、工業用金属に買いを入れる十分な確信が生まれるだろう。」
「卑金属や石油の買いを検討している。手じまい売りを強いられる時期ではあるが、個人的には商品に関して楽観視している。」

−政府の公的資金注入の市場への影響に関して
「金融システムに加えられた巨大な量の資金は、いつも価格を上昇させるように働く。」

また、CNBCでも80%までほぼ同じ発言を繰り返していますが、CNBCでしか述べていない発言があります。それは、金利の観測と手持ちの債券の種類についてです。ロジャーズ氏は、30年ものの米長期国債(T-bond)をショートしていますが、米短期国債(T-note)はロングしています。この点に注意しましょう。では、その発言の翻訳を加えておきましょう。

−金利の先行きと手持ちの債券に関して
「“利下げ”がやってくる。」
「我々は、どこでも金利を下げる(利下げする)のに攻撃的になるだろうというのがわかる。」
「それが、私が米短期国債(T-note)をロングしている理由だ。しかし、米長期国債(T-bond)はショートしている。利下げは、助けにはならないからだ。利下げは、インフレーションを増加させるだけだ。」
(ロジャーズ氏は、以前に“米政府は、短期金利は操作できても、長期金利は操作できない。”と言っていたことがその理由です。)

(出典)bloomberg.com、commodityonline.com、cnbc.com
・Jim Rogers Buys Agriculture, Considering Metals, Oil (Update1)
・Copper Erases Advance in London as Slower Growth Trims Demand
・ジム・ロジャーズ氏:農産物は買いの好機、工業用金属や原油も検討
・Commodity bull market will last longer: Jim Rogers
・Copper makes Jim Rogers pause as he looks at buying base metals index
・In Times of 'Zombie Banks,' Buy Commodities: Jim Rogers

ジム・ロジャーズ「中国の時代」
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